6月12日给予兆易创新(603986)买入评级。
盈利预测与投资建议：兆易创新产品主要覆盖存储、MCU、传感器三大领域，其中2024 年存储收入占比70%以上，公司在NOR Flash 领域全球市占率第二，SLC NAND 也逐步占据一定份额，DRAM 业务随着三大原厂逐步退出+端侧定制化方案的顺利推进有望实现较大增长。该机构预计公司在2025/2026/2027 年分别实现营业收入93.6/114.6/135.5 亿元，同比增长27.3%/22.4%/18.2%，实现归母净利润14.6/19.4/23.8 亿元，同比增长32.5%/33.0%/22.4%。当前股价对应2025/2026/2027 年PE 分别为56/42/34X。公司明后年估值相对于可比公司估值更低，有一定的估值优势，首次覆盖给予公司“买入”评级。
风险提示：产品推广不及预期；下游需求不及预期；贸易摩擦加剧。
该股最近6个月获得机构20次买入评级、5次推荐评级、5次增持评级、2次强推评级、1次买入-A评级。
【10:22 兴业银锡(000426)：宇邦矿业储量核实通过评审 银资源增储超预期】
6月12日给予兴业银锡(000426)买入评级。
投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营业收入分别为58.6/66.8/83.2亿元，归母净利润分别为20.6/24.1/31.3 亿元，对应PE 分别为14.0/12.0/9.2 倍。公司作为高成长性银锡多金属矿企，未来伴随项目投产与行业景气回暖，业绩有望受益。维持公司“买入”评级。
风险提示：项目投产不及预期，金属价格波动，测算误差风险等。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入”投资评级。
【10:18 芯原股份(688521)：国产算力中坚力量 一站式定制化&IP领军】
6月12日给予芯原股份(688521)买入评级。
盈利预测与投资建议：公司为一站式定制化&IP 领军企业，该机构预计公司在2025/2026/2027 年分别实现营业收入31.8/40.6/58.8 亿元，同比增长36.9%/27.6%/45.0% ，实现归母净利润0.1/0.6/1.4 亿元，同比增长101.8%/505.1%/125.3%。由于公司仍处于高度研发投入阶段，研发为未来收入的前置指标，因此PS 估值更具有参考价值，当前股价对应2025/2026 年PS 分别为13/10X。公司正处于高速发展阶段，未来设计业务转化为量产业务将进一步带动公司业绩高速增长，公司2026 年估值相较于可比公司有一定的估值优势，首次覆盖给予公司“买入”评级。
风险提示：研发失败、产品或服务无法得到客户认同的风险；技术升级迭代风险；宏观经济风险；数据滞后风险。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次推荐评级、1次“增持”投资评级。
【08:06 容知日新(688768)：从产品、渠道及服务再看PHM龙头成长潜力】
6月12日给予容知日新(688768)买入评级。
风险提示：
该股最近6个月获得机构4次买入评级。
